Opcje w głębokim spieniężeniu

Nowe opcje Rozważmy strategię "Głęboko w pieniądzu" Głęboka strategia opcji kupna pieniędzy była pierwszą opcją strategii, z której korzystałem, kiedy kilka lat temu dostałem się do opcji. Po raz pierwszy spotkałem się z tą strategią, oglądając odcinek CNBC Mad Money, którego gospodarzem był Jim Cramer. Chociaż nie jestem największym fanem Mad Money, uważam tę strategię za interesującą i dobrą strategię początkową. Teraz wiem, że będą ludzie, którzy powiedzą, że najlepszą strategią jest nie używanie opcji, ale jeśli opcje są zrozumiane i używane właściwie, mogą być alternatywą dla kupowania akcji. Nie ma nic złego w wychodzeniu i kupowaniu akcji, ale jeśli szukasz tańszego sposobu na granie akcji, to natychmiastowe kupowanie akcji, korzystając z głębokiej strategii dotyczącej wezwań do zapłaty, może być dla ciebie. Głębokie opcje pieniężne mogą być wykorzystane na połączenia lub zakłady oraz dla tych, którzy nie są zaznajomieni z głębokimi opcjami pieniężnymi, zgodnie z investopedia, opcja z ceną wykonania lub ceną wykonania, znacznie poniżej (dla opcji połączenia) lub powyżej (dla opcji sprzedaży) cenę rynkową instrumentu bazowego. Co istotne, belowabove jest uważana za jedną cenę wykonania, która ma cenę rynkową instrumentu bazowego. Na przykład, jeśli bieżąca cena akcji bazowej wynosiłaby 10, opcja kupna o cenie wykonania równej 5 byłaby uważana za głęboko w pieniądzu. Moim zdaniem nie zawsze trzeba iść za pięć strajków poniżej ceny akcji, aby uznać je za głęboko w pieniądzach, ale ja osobiście uważam jeden do dwóch strajków (za połączenia) poniżej ceny akcji, które należy uwzględnić w pieniądzu i trzech lub więcej strajki poniżej ceny akcji są uważane za głęboko w pieniądzach dla akcji poniżej 15 lat. Im wyższa cena akcji, tym więcej strajków zostanie skorygowanych, aby można je było uważać za głęboko w pieniądzu. Przy każdej strategii handlowej zawsze istnieje ryzyko. Oto kilka zalet i wad kupowania pieniędzy lub głębokich opcji pieniężnych, które powinieneś rozważyć. Głęboka ochrona zapasów. Wyższa delta, aby dopasować ruchy akcji w górę lub w dół. Więcej zysków ponad posiadanie akcji. Inwestorzy mogą kontrolować akcje o mniejszej wartości pieniężnej w porównaniu do zakupu gotówki na akcje. Hipotetycznie, na przykład, 1000 akcji xyz na 10 10 000 lub zakup 10 kontraktów XYZ na 1,00 1,000. Niski poziom rentowności wskazuje na zysk. Zanik czasu może zaszkodzić cenie opcji, gdy zbliża się data wygaśnięcia. Szersze ceny bidask. Opcje nie wypłacają dywidend. Czas jest zdefiniowany w porównaniu do posiadania zapasów, w których twój czas jest nieskończony, dopóki nie sprzedasz lub firma nie będzie już handlowana. Jeśli nie masz wystarczającej ilości pieniędzy na swoim koncie, aby kupić zapasy po wygaśnięciu umowy, musisz sprzedać przed upływem terminu. Ponadto, jeśli inwestorzy dopuścili do wygaśnięcia umowy, będzie ona wykonywana automatycznie. Istnieje wiele innych wad i zalet głębokiej strategii dotyczącej wezwań do zapłaty, ale to tylko kilka. Głęboka strategia pieniężna może być wykorzystana na każdym instrumencie, który ma opcje na obrocie. Akcje, które nie są warte 15 lat, aby rozważyć skupienie się na wezwaniach do zapłaty, to Alcoa (NYSE: AA). Alcoa produkuje i zarządza aluminium, które jest wykorzystywane w różnych branżach. Niektóre branże obejmują cyklony konsumenckie, samochody i samoloty. Wyniki Alcoa za 4 kwartał wykazały stratę 0,03 centa, co było zgodne z konsensusem. Ostatnie trzy razy Alcoa dała zarobki, które wyprzedały akcje, ale tym razem jest inaczej. W ciągu ostatnich 5 dni Alcoa wzrosła do 2,2, a przez ostatnie 30 dni Alcoa przekroczyła 20,6. Niezależnie od tego, czy chcesz spojrzeć na Alcoa jako inwestycję lub inwestycję, z wysoką betą Alcoas, czasami musisz zachować ostrożność. Wierzę, że Alcoa będzie odbijać się w górę iw dół, ponieważ cena aluminium, podaż i popyt wpływają na wartość dodatnią lub ujemną. Popatrz na poziom 9 jako dobre wsparcie, ponieważ Alcoa dwukrotnie odbija się od tych poziomów. Mimo, że Alcoas przejechał przez ostatnie trzydzieści dni, wciąż może być trochę więcej miejsca, aby popłynąć w górę, ponieważ widzimy zapotrzebowanie na aluminium z przemysłu lotniczego, budownictwo i budownictwo mają wzrosnąć od ubiegłego roku. Jedną rzeczą, która wpadła mi w oko w 8-K, był wzrost darmowych przepływów pieniężnych Alcoas z ostatniego kwartału. 30 września 2017 r. Alcoa poinformowała o 164 milionach wolnych przepływów pieniężnych, a 31 grudnia 2017 r. Kwota ta wzrosła do 656 milionów wolnych przepływów pieniężnych. Moim zdaniem, jeśli chcesz dostać się do Alcoa, nie jest to gra typu kup i trzymaj. Jeśli inwestorzy szukają długoterminowej inwestycji, przygotuj się na obniżenie średniego kosztu. Aby uzyskać więcej informacji na temat uśredniania w dół, sprawdź ten artykuł napisany przez Kevina OBRENA. Ogólnie rzecz biorąc, lubię dawać sobie co najmniej trzy miesiące do wygaśnięcia, gdy chce kupić opcje. Opcje kwietniowe nie są zbyt daleko, więc jeśli inwestorzy chcą więcej czasu, spoglądaj w stronę lipca, a nawet dłużej w styczniu 2017 r., Głęboko w wezwaniach do zapłaty. Podczas gdy Alcoa jest tylko jedną z setek, obserwuję także Bank of America (NYSE: BAC) i Forda (NYSE: F). Te dwie powszechnie znane i sprzedawane nazwy mają również wersję beta ponad jedną. Jeśli dopiero zaczynasz przygodę z opcjami, zdecydowanie pomyślałbym o skorzystaniu z portfela ćwiczeń zanim zaczniesz moczyć stopy. W ten sposób możesz śledzić stan magazynowy i zapoznać się z obrotem akcji. Zrobiłbym również fundamentalną i techniczną analizę interesujących Cię zasobów, tworząc grę opcji. Upewnij się, że czytasz 8-K, przejrzyj zestawienia sald i dochodów. Po stronie technicznej spójrz na poziomy wsparcia i oporu, abyś mógł ocenić atrakcyjny punkt wejścia. Jeśli masz brokera, który ma narzędzia dostępne do analizy technicznej, takie jak względny indeks siły, overboughtooldold, bandy Bollinger, itp. Chciałbym zaznajomić się z tymi narzędziami. Jeśli jesteś zadowolony z pewnych zapasów i chcesz tańszego sposobu na wejście, ta strategia może zadziałać. Musisz jednak zadbać o to, aby odrabiać lekcje i nie zniechęcać się w dzień. Ujawnienie: Jestem długa AA. Mam 8 kwietnia. O tym artykule: Głęboko w opcjach pieniężnych Głęboko w opcji wypłaty pieniędzy Definicja głębokich pieniędzy: Opcja jest uważana za głęboko w pieniądzach, jeśli jest w pieniądzu o więcej niż 10. Ta fraza dotyczy zarówno połączeń, jak i stawia. Tak więc, głęboko w opcjach połączeń pieniężnych byłyby połączenia, w których cena wykonania jest co najmniej 10 niższa niż cena podstawowego stada. Opcje put byłyby głębokie w pieniądzu, gdyby cena wykonania była co najmniej 10 wyższa niż cena akcji bazowych. Przykład Głębokich wezwań do zapłaty i stawia: Załóżmy, że YHOO ma 40 lat i uważasz, że cena akcji YHOO wzrośnie do 50 w ciągu najbliższych kilku tygodni. Jeśli kupiłeś połączenia YHOO 40, a następnie w ciągu kilku następnych dni dowiesz się, że masz rację, a YHOO ma 52, wtedy twoje 40 połączeń znajduje się w pieniądzu 12 i będą one uważane za głęboko w opcjach kupna pieniędzy. Podobnie, gdybyś miał YHOO 55 put, to ten zakład byłby uważany za głęboko w pieniądzu, gdy YHOO ma 40, ale kiedy YHOO wspiął się na 52, to wciąż jest w kasie, ale nie byłoby to głęboko w pieniądzu. Zaletą kupowania w gąszczu wezwań do zapłaty jest fakt, że ich ceny mają tendencję do przemieszczania się 1 na 1 wraz z ruchem podstawowego stada. Tak więc, jeśli masz absolutną pewność, że cena akcji będzie dużo rosnąć i szybko się podnosisz, zyskasz wyższy procentowy zwrot handlujący tymi wezwaniami i kupami niż handel samym magazynem. Wywołania i wskazówki dotyczące transakcji: dlaczego rozróżnienie między wezwaniami i stawkami ITM a wezwaniami i umowami DEEP ITM Pierwszą rzeczą, którą należy zrozumieć, jest to, że opcje z ceną wykonania w pobliżu ceny akcji bazowych mają zazwyczaj najwyższą premię za ryzyko lub czas. wartość wbudowana w cenę opcji. Jest to porównywane do głębokich opcji pieniężnych, które mają bardzo niewielką premię za ryzyko lub wartość czasową wbudowaną w cenę opcji. Na przykład, jeśli YHOO wynosi 40, bieżący miesiąc 40 może kosztować 1,50. Ten 40 call to ATM, więc jego wewnętrzna wartość to 0, ale inwestorzy są gotowi postawić 1,50, że cena YHOO wzrośnie do wartości wyższej niż 41,50, co jest punktem zwrotnym. Jednak połączenie YHOO 30 może kosztować 10,25. Wywołanie 30 to oczywiście ITM 10, więc premia za ryzyko lub wartość czasowa wynoszą tylko 0,50. Oto 10 najlepszych koncepcji opcji, które powinieneś zrozumieć przed dokonaniem pierwszego prawdziwego handlu: Niebezpieczna przynęta tanich opcji out-of-the-money Często mówi się, że rynki finansowe są napędzane przez dwie ludzkie emocje: strach i chciwość. I jest wiele prawdy w tej myśli. Podczas gdy inwestorzy i handlowcy często podejmują spokojne, racjonalne, przemyślane decyzje, a następnie podejmują decyzje na rynku, tak naprawdę rynek się porusza, to solidna dawka strachu i chciwości. Kiedy inwestor działa ze strachu lub chciwości, wiąże się z nim poziom agresywnej motywacji, który w razie potrzeby może znacznie zwiększyć lub zmniejszyć rynek, w zależności od przypadku. (Wykorzystaj ruchy giełdowe, zapoznając się z tymi instrumentami pochodnymi. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z Zrozumieniem cen opcji.) Nigdzie nie występuje ten przejaw ludzkich emocji bardziej niż na rynku opcji. Dzięki (relatywnie) niskim kosztom wejścia, biorąc pod uwagę wiele transakcji, ludzie często gromadzą się na rynku opcji, aby spróbować skorzystać z konkretnej opinii rynkowej. Dobra wiadomość dla tych, którzy to robią, polega na tym, że jeśli w rzeczywistości są zgodni co do ich opinii, mają szansę osiągnąć nietypowe zwroty. Jednak ludzka natura i przynęta łatwych pieniędzy są tym, czym jest, to dość często zdarza się, że handlowcy mają zbyt duży zasięg, stosując maksymalną dźwignię do spekulacyjnej pozycji. Niepowodzenie często pojawia się, gdy kluczowe zmienne, takie jak prawdopodobieństwo zysku i czas premium opcji, ulegają rozpadowi. nie są dokładnie rozważane. Skutkiem tego nadmiernego wysiłku często jest sytuacja, w której dana osoba może mieć rację co do kierunku ruchu cenowego, a mimo to w końcu traci pieniądze z danego handlu. Chociaż nie jest to koniec świata, jeśli inwestor ryzykuje tylko rozsądną kwotą kapitału na każdy indywidualny handel, nadal może istnieć wpływ psychologiczny, który może wpłynąć na psychikę handlowców na wiele przyszłych transakcji. To jest prawdziwe długoterminowe niebezpieczeństwo. (Opcje te są określane jako opcje długoterminowych papierów wartościowych (LEAP). Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tych opcjach w Rolling LEAP Options.) Dlaczego inwestorzy są zwabieni do opcji Out-of-the Money Opcja call jest uznawana być out-of-the-money, jeśli cena wykonania opcji przekracza aktualną cenę bazowego papieru wartościowego. Na przykład, jeśli akcje są notowane po cenie 22,50 za akcję, wówczas opcja połączenia z ceną wykonania 24 jest obecnie niedostępna. Opcja put jest uznawana za out-of-the-money, jeśli cena wykonania opcji jest niższa od aktualnej ceny bazowego papieru wartościowego. Na przykład, jeśli akcje są notowane po cenie 22,50 za akcję, wówczas opcja wystawienia 20 opcji ceny wykonania jest niezwiązana z pieniądzem. Przynętą opcji out-of-the-money jest to, że są one tańsze niż opcje at-the-money lub in-the-money. Jest to po prostu funkcją faktu, że istnieje mniejsze prawdopodobieństwo, że akcje przekroczą cenę wykonania opcji out-of-the money. Podobnie, z tego samego powodu, opcje na pieniądze za bliższy miesiąc będą kosztować mniej niż opcje na dalszy miesiąc. Z drugiej strony, opcje "out-of-the-money" również oferują duże możliwości dźwigni. Innymi słowy, jeśli podstawowy kurs zmienia się w oczekiwanym kierunku, a opcja "bez pieniędzy" staje się bliższa stawaniu się - i ostatecznie staje się opcją "w cenie", jej cena znacznie wzrośnie podstawa procentowa niż opcja na pieniądze. W wyniku tego połączenia niższych kosztów i większej dźwigni jest dość powszechne, że kupcy wolą kupować opcje bez użycia pieniędzy niż środki na koncie lub na pieniądze. Ale tak jak w przypadku wszystkich rzeczy, nie ma darmowego lunchu. i należy wziąć pod uwagę ważne kompromisy. Aby to najlepiej zilustrować, przyjrzyjmy się konkretnemu przykładowi. (Zarówno krótki, jak i długi ma zalety Dowiedz się, jak znaleźć się na pozycji do osiągnięcia przewagi Zobacz Strategię Straddle Proste podejście do wprowadzenia na rynek Neutral.) Kupowanie akcji zakłada, że ​​w oparciu o swoją analizę przedsiębiorca spodziewa się, że dany zapas wzrośnie w ciągu najbliższych kilku tygodni. Akcje są notowane 47,20 za akcję. Najprostszym podejściem do skorzystania z potencjalnego ruchu w górę byłoby po prostu zakupienie 100 udziałów w magazynie. Kosztowałoby to 4,720. Za każdy punkt towar rośnie, przedsiębiorca zyskuje 100 i odwrotnie. Przyspieszony zysk lub strata dla tego handlu przedstawiono na rycinie 1. Rysunek 1 Oczekiwany zysk z zakupu 100 akcji (Źródło: Optionetics Platinum) Zakup opcji pieniężnej Alternatywą byłoby wykupienie połączenia w cenie opcja z ceną wykonania 45. Opcja ta pozostała do wygaśnięcia tylko 23 dni i jest sprzedawana po cenie 2,80 (lub 280). Przerwa w cenie tego handlu wynosi 47,80 za akcje (45 zapłaconych premii za uderzenie 2.80). Za każdą cenę powyżej 47,80 opcja ta zyska punkt za punktem dla akcji. Jeśli akcja jest poniżej 45. udziału w momencie wygaśnięcia opcji, opcja ta wygasa, a pełna kwota premii zostanie utracona. To wyraźnie ilustruje efekt dźwigni. Zamiast postawić 4,720, kupiec stawia tylko 280, a za tę cenę i przez następne 23 dni, jeśli akcja wzrośnie o więcej niż 60 centów za akcję, inwestor opcji zrobi punkt dla zysku punktowego u inwestora giełdowego. kto ryzykuje znacznie więcej pieniędzy. Oczekiwany zysk lub strata w przypadku tego handlu przedstawiono na wykresie 2. Rysunek 2 Oczekiwany zysk z opcji zakupu opcji pieniężnej (Źródło: Optionetics Platinum) Zakup opcji bezgotówkowej Kolejna alternatywa dla inwestora, który jest bardzo pewny siebie że podstawowym akcjom wkrótce będzie znaczący ruch w górę, to wykupienie opcji call out of the money z ceną wykonania równą 50. Ponieważ cena wykonania dla tej opcji jest prawie trzy dolary wyższa od ceny akcji Pozostało tylko 23 dni do wygaśnięcia. opcja ta kosztuje zaledwie 35 centów (lub 35), aby kupić jedno połączenie. Przedsiębiorca może zakupić osiem z tych 50 wezwań do ceny wywoławczej za taki sam koszt, jak zakup jednej z 45-tu wywoławczych połączeń kosztowych. Czyniąc to, miałby to samo ryzyko dolara (280), ponieważ posiadacz 45 wywoławczej ceny wywoławczej z takim samym ryzykiem ujemnym (co wiąże się z większym prawdopodobieństwem), ma znacznie większy potencjał zysku. Oczekiwany zysk lub strata dla tego handlu przedstawiono na rycinie 3. Ryc. 3 Oczekiwany zysk z zakupu opcji "out-of-the-money" (Źródło: Optionetics Platinum) Połów w kupowaniu kuszącej, taniej opcji out-of-the money to równoważenie pragnienie większej dźwigni z rzeczywistością prostych prawdopodobieństw. Cena wykupu za 50 opcji kupna wynosi 50,35 (cena wykonania 50 plus premia 0,35 zapłacona). Cena ta jest o 6,6 wyższa od aktualnej ceny akcji. Innymi słowy, jeśli w magazynie zrobi się coś mniej niż wiecej niż 6,6, to przez następne 23 dni, ten handel straci pieniądze. Porównanie potencjalnych zagrożeń i nagród Rysunek 4 pokazuje odpowiednie dane dla każdej z trzech pozycji, w tym oczekiwany zysk w dolarach i procentach. Rodzaj struktury wynagrodzeń, z której korzystają zazwyczaj zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach. Ochrona przed utratą dochodu, która powstałaby w przypadku śmierci ubezpieczonego. Nazwany beneficjent otrzymuje. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie.